„Беше скъпа година“: Meituan пресмята цената на китайските войни за доставки

В централата на Meituan в Пекин мениджърите се срещат всяка седмица, с цел да проведат решаващо упражнение: да преценяват какъв брой ще изгорят техните съперници от дотациите за доставка на електронната търговия – и какъв брой нападателно би трябвало да отговорят.

Ожесточена конкуренция от софтуерните колоси JD.com и Alibaba за Бързоразвиващият се пазар на незабавни артикули на дребно в Китай тази година докара до брутална война за дотации, където Meituan се втурна да финансира купони за бургери и сладки питиета, с цел да отбрани господството си.

Анализаторите на Goldman Sachs пресмятат, че Meituan ще загуби приблизително към Rmb1 за всяка поръчка за незабавна доставка тази година, спомагайки за изтласкването му до загуба от 16 милиарда Rmb за третото тримесечие – най-голямата от излизането на борсата през 2018 година

„ Това беше скъпа година “, сподели един изпълнителен шеф. Вътре в Meituan вътрешната офанзива провокира спор измежду висшето управление и вложителите по отношение на това дали компанията може да продължи да финансира експанзията си в чужбина, съгласно няколко души, осведомени с въпроса.

Възраждането на Alibaba промени салдото. Окуражена от напредъка в региона на изкуствения разсъдък и публичната реабилитация на създателя Джак Ма, групата предприе най-сериозния си опит до момента да наруши китайския пазар за електронна търговия на стойност 2,2 трилиона $.

През април Alibaba започва още веднъж подразделението си за електронна търговия, пускайки услуга за бърза доставка в своето вездесъщо приложение Taobao. За да подтиква растежа, компанията даде обещание да похарчи 7 милиарда $ за дотации, с цел да притегли купувачи, запълни градовете с рекламни акции и предприе нападателно набиране на куриери.  

Въздействието беше бързо. Търговското приложение за доставка на храна на Alibaba в този момент има към 80 % от броя на ежедневните дейни консуматори на Meituan, спрямо към половината при започване на лятото, съгласно анализаторите на Bernstein.

„ Много хора допуснаха, че Meituan е построил непревземаем трап – най-широката мрежа от снабдители и ресторантьорски сътрудници – която ще бъде съвсем невероятно да се унищожи “, сподели Робин Джу, интернет анализатор в Bernstein. " Тази година сподели, че ровът не съществува. Прекъсването не е невероятно - просто е извънредно скъпо. "

Ако войната за дотации се проточи, Бърнщайн пресмята, че паричните средства на Meituan в салдото му ще паднат до Rmb74bn през идната година, което е спад от Rmb110bn през 2025 година По-дълбоките джобове на Alibaba, с Rmb574bn в брой, дават има място да продължи да натиска преимуществото си през идната година.

Прогнозите са, че делът на Meituan на пазара за незабавни доставки ще спадне от 73% през 2024 година на 55% до 2027 година, до момента в който делът на Alibaba ще нарасне от 21% на 40% през същия интервал, съгласно изследване на Morningstar.

Но Челси Там, старши финансов анализатор в Morningstar, сподели, че чака Meituan да резервира лидерската си позиция и да се върне към доходност, откакто войната за дотации утихне. " Пазарът е прекомерно скептичен във връзка с Meituan. Има мощен връх ", сподели тя.

Подновената борба на Alibaba идва, когато тя се стреми да стане водещото „ всекидневно приложение “ в Китай за транзакции сред артикули и услуги.

„ Alibaba желае да сплете целия потребителски интернет – какво купувате, къде отивате, какво търсите – в една интегрирана екосистема, “ сподели Джу. „ С това той може да продава всичко – от храна за у дома до резервации за пътешестване и мода. “

Предизвикателството на колоса в електронната търговия се простира оттатък доставката на храна. Популярното сходно на Yelp приложение на Meituan, Dianping, е изправено пред мощна конкуренция от услугата за картографиране и навигация на Alibaba, Amap, четвъртото най-използвано приложение в Китай с 890 милиона дейни консуматори месечно.

Amap към този момент предлага рекомендации за заведения за хранене и магазини въз основа на данни за визитите – по-трудни за манипулиране от потребителските мнения, на които Dianping разчита. Доверието на потребителите в Dianping неотдавна беше ударено от платени изявления от заведения за хранене и клубове, съгласно анализатори.

Li Chengdong, създател на консултантската компания за електронна търговия Haitun, сподели, че вътрешната борба неизбежно ще засегне интернационалните упоритости на Meituan. " Китайският пазар е кондензиран, тъй че Meituan гледаше към чужбина. Сега е заставен да пази позицията си вкъщи. "

Отвъдморската агресия на Meituan сподели ранни признаци на сцепление. В рамките на шест месеца след стартирането си в Хонг Конг, той изпревари Deliveroo - който след това напусна пазара - и потребителската му база към този момент е два пъти по-голяма от тази на предходния титуляр, Foodpanda, съгласно оценки на Bernstein.

В Саудитска Арабия, където Meituan започва през септември 2024 година, тя към този момент надмина втория по величина състезател и бързо се приближава до Hungerstation, водача.

Компанията започва неотдавна в Бразилия, пазар, за който осведомени от промишлеността предизвестяват, че е по-труден заради по-силните съществуващи играчи и наличието на китайската софтуерна група DiDi, която към този момент започва доставка на храна услуга.

Той също по този начин прави оценка пазари, обичайно сложни за нахлуване на китайски софтуерни групи, като Обединеното кралство и Съединени американски щати, където регулаторният надзор и мощните настоящи компании основават обилни бариери.

По-рано тази година Meituan се причисли към развой на наддаване за английската компания за доставка Deliveroo, само че се отдръпна след сключването на договорката, рискувайки да бъде блокиран от Уестминстър, съгласно трима души, които са директно осведомени с въпроса. Вместо това в този момент е избрал по-малко капиталоемко нахлуване, като пуска мобилни станции за зареждане в цялостен Лондон - тестово поле за ръководство на нов бизнес в Обединеното кралство.

В Съединени американски щати Meituan поддържа Peppr, обособяване, което лицензира програмен продукт за ръководство на заведения за хранене, като предварителна стъпка към разбирането на американския пазар.

У дома моралът на личния състав се е влошил, съгласно двама души, осведомени с въпроса.

Месеците ексклузивен труд и работа през уикенда се трансфораха в рутина, защото екипите разпростират нови кръгове от акции за субсидиране — всяка от които изисква инженерна поддръжка и съгласуваност с заведения за хранене. Международните екипи са ситуирани в голям брой часови зони, до момента в който съчетават световните упоритости на създателя Wang Xing с конкуренцията вкъщи. Мейтуан отхвърли коментар.

Мрачната обстановка се задълбочи от безхаберната цена на акциите на Meituan, която спадна с повече от 30% тази година – внезапен контрастност с възобновяване, на което се радват други китайски интернет акции. „ Това беше ужасна година “, сподели един чиновник.

Допълнителен репортаж от Араш Масуди и Иван Левингстън в Лондон